Opciones De Fx Theta

Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes ¿Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. ¿Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. ¿Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. ¿Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. ¿Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. ¿Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. ¿Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. ¿Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. ¿Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo ¿Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. ¿Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Esta es la segunda parte de la guía de Black-Scholes Excel que cubre los cálculos de Excel de la opción de los griegos (delta, gamma, theta, vega, Y rho) bajo el modelo de Black-Scholes. Continuaré en el ejemplo de la primera parte para demostrar las fórmulas exactas de Excel. Consulte la primera parte para obtener detalles sobre los parámetros y las fórmulas de Excel para d1, d2, precio de llamada y precio de venta. Aquí encontrará explicaciones detalladas de todas las fórmulas de Black-Scholes. Aquí puede ver cómo todo funciona en Excel en la calculadora Black-Scholes. Delta en Excel Delta es diferente para las opciones de compra y venta. Las fórmulas para delta son relativamente simples y por lo tanto es el cálculo en Excel. Calculo el delta de llamada en la celda V44, continuando en el ejemplo de la primera parte. Donde ya he calculado los dos términos individuales en las células M44 y S44: El cálculo del delta puesto es casi el mismo, utilizando las mismas células. Sólo tiene que añadir menos uno y don8217t olvidar los corchetes: Gamma en Excel La fórmula para gamma es la misma para llamadas y puts. Es un poco más complicado que las fórmulas delta arriba: Aviso especialmente la segunda parte de la fórmula: Encontrará este término en el cálculo de theta y vega también. Es la función de densidad de probabilidad normal estándar para - d1. En Excel, la fórmula tiene este aspecto: 8230 donde K44 es la celda en la que ha calculado d1 (ver primera parte). Alternativamente, puede utilizar la función NORM. DIST Excel, que también he explicado en la primera parte. La única diferencia con la primera parte es que el último parámetro (acumulativo) es ahora FALSO. Don8217t olvidar el signo menos antes de K44: Estas dos fórmulas deben devolver el mismo resultado. En el ejemplo de la Calculadora Black-Scholes utilizo la primera fórmula. La fórmula completa para gamma (igual para llamadas y puts) es: Theta en Excel Theta tiene las fórmulas más largas de las cinco opciones más comunes griegos. Es diferente para las llamadas y las put, pero las diferencias son de nuevo sólo unos signos menos aquí y allá y usted debe tener mucho cuidado. Theta es muy pequeño para muchas opciones, lo que hace que sea a menudo difícil de detectar un posible error en sus cálculos. A pesar de que parece complicado, todos los símbolos y términos en las fórmulas deben ser ya familiar de los cálculos de los precios de opción y delta y gamma anterior. Una excepción es la T al principio de las fórmulas. T es el número de días al año. Puede elegir días calendario (T365 o 365.25) o días de negociación (T252 o algo similar, dependiendo de dónde se negocie). De acuerdo con su selección, la interpretación de theta será entonces cambio de precio de opción en un día calendario o cambio de precio de opción en un día de negociación. Opción de llamada Theta La fórmula completa para la llamada theta en nuestro ejemplo está en la celda X44. Es larga y usa varias (10) otras celdas, pero no hay matemáticas altas: (- (A44EXP (-1POWER (K44,2) / 2) / SQRT (2PI ()) C44S44 / (2SQRT (G44))) La última línea de la fórmula en la captura de pantalla de arriba es la T. Cell C20 en la calculadora contiene un combo donde los usuarios seleccionan los días calendario o los días de negociación. (C442) (E44A44M44S44) (E44A44M44S44) / IF (C202,8217Unidad de tiempo8217D4,8217Unidad. Las celdas D3 y D4 en la hoja Las unidades de tiempo contienen el número de días de calendario y de negociación por año. Si desea mantenerlo simple, puede reemplazar toda la última línea de la fórmula con un número fijo, como 365. Puede encontrar de nuevo la explicación de todas las celdas individuales en la primera parte o ver todos estos cálculos de Excel directamente en la calculadora . Poner la opción Theta Analogically para llamar theta, la fórmula para poner theta en la celda AD44 es: (- (A44EXP (-1POWER (K44,2) / 2) / SQRT (2PI ()) C44S44 / (2SQRT (G44))) Vega in Excel La fórmula para vega es la misma para llamadas y puts: No hay nada nuevo. Puede volver a ver el término familiar al final. En el ejemplo de la calculadora calculo vega en la celda Y44: Rho en Excel Rho es de nuevo diferente para llamadas y puts. Hay dos más signos negativos en la fórmula put rho. En el ejemplo de la calculadora calculo la llamada rho en la celda Z44. Es simplemente un producto de dos parámetros (precio de ejercicio y tiempo de vencimiento) y células que ya he calculado en pasos anteriores: calculo poner rho en la celda AF44, de nuevo como producto de otras 4 células, dividido por 100. Asegúrese de Ponga el signo menos al principio: Más información sobre los griegos de opción en Excel También puede utilizar Excel y los cálculos anteriores (con algunas modificaciones y mejoras) para modelar el comportamiento de la opción individual griegos y los precios de opción en diferentes situaciones de mercado (cambios en el Black - Scholes). Eso está más allá del alcance de esta guía, pero puede encontrarla en la Calculadora Black-Scholes y en la Guía PDF. Al permanecer en este sitio web y / o usar el contenido de Macroption, confirma que ha leído y está de acuerdo con el Acuerdo de Términos de Uso como si lo hubiera firmado. El Acuerdo también incluye Política de Privacidad y Política de Cookies. Si no está de acuerdo con ninguna parte de este Acuerdo, por favor deje el sitio web y deje de usar cualquier contenido de Macroption ahora. Toda la información es sólo para fines educativos y puede ser imprecisa, incompleta, obsoleta o incorrecta. Macroption no es responsable de ningún daño resultante del uso del contenido. No se ofrece asesoramiento financiero, de inversión o comercial en ningún momento. Copy 2016 Macroption ndash Todos los derechos reservados. Options Griegos: Theta Risk y Reward Time decay. El supuesto asesino silencioso de los compradores de opciones, puede borrar una sonrisa de la cara de cualquier comerciante determinado una vez que su naturaleza insidiosa se siente plenamente. Los compradores, por definición, sólo tienen un riesgo limitado en sus estrategias junto con el potencial de ganancias ilimitadas. Si bien esto puede verse bien en el papel, en la práctica a menudo resulta ser la muerte por mil cortes. En otras palabras, es cierto que sólo se puede perder lo que se paga por una opción. También es cierto que no hay límite a cuántas veces se puede perder. Y como cualquier jugador de lotería sabe bien, un poco de dinero gastado cada semana puede sumar después de un año (o la vida) de no golpear el bote. Para los compradores de opciones, por lo tanto, el dolor de erosionar lentamente su capital comercial sours la experiencia. Ahora, para ser justos, es probable que los vendedores experimenten muchas victorias pequeñas, al mismo tiempo que se enredan en un falso sentido del éxito, sólo para encontrar repentinamente sus ganancias (y posiblemente peores) borradas en un movimiento feo contra ellas. Volviendo a la decadencia del valor del tiempo como una variable de riesgo, se mide en forma de la tasa (no constante) de su decaimiento, conocida como Theta. Los valores de Theta son siempre negativos para las opciones porque las opciones siempre están perdiendo valor de tiempo con cada tick del reloj hasta que se alcanza la caducidad. De hecho, es un hecho de la vida que todas las opciones, no importa qué huelgas o qué mercados, siempre tendrá valor de tiempo cero en la expiración. Theta habrá borrado todo el valor de tiempo (también conocido como valor extrínseco) dejando la opción sin valor o algún grado de valor intrínseco. El valor intrínseco representará hasta qué punto la opción expiró en el dinero. (Para obtener más información, consulte Importancia del valor de tiempo.) Figura 7: Opciones de IBM Valores de Theta. Valores tomados el 29 de diciembre de 2007 con IBM en 110.09. Fuente: OptionVue 5 Software de análisis de opciones Como se puede observar en la Figura 7, la tasa de disminución disminuye en los meses de contrato más distantes. El amarillo pone de relieve las llamadas que están en el dinero y el violeta que pone el dinero. Las llamadas de Enero 110, por ejemplo, tienen un valor Theta de -7.58, lo que significa que esta opción pierde 7.58 en valor de tiempo cada día. Esta tasa de decadencia disminuye para cada llamada del mes posterior 110 con una Teta de -2,57. Si pensamos en el valor del tiempo en estas 110 llamadas como si representara sólo una opción de julio, claramente la tasa de pérdida de valor de tiempo se aceleraría a medida que la llamada de julio se aproxima a la expiración (es decir, la tasa de deterioro es mucho más rápido en la opción Cerca de la expiración que con mucho tiempo restante en ella). Sin embargo, la cantidad de prima de tiempo en los meses de espalda es mayor. Por lo tanto, si un comerciante desea menos riesgo de prima de tiempo y una opción de mes de nuevo se elige, el trade-off es que más prima está en riesgo de riesgo de Delta y Vega. En otras palabras, puede reducir la tasa de deterioro eligiendo un contrato de opciones con más tiempo, pero añade más riesgo a cambio debido al mayor precio (sujeto a más pérdidas por un movimiento de precio equivocado) y de Un cambio adverso en la volatilidad implícita (ya que la prima más alta está asociada con un mayor riesgo de Vega). En la Parte VIII de este tutorial se discute y analiza más acerca de la interacción de los griegos. Las estrategias de opciones comunes tienen una posición Theta signos que son fáciles de categorizar, ya que una venta o estrategia de venta neta siempre tendrá una posición positiva Theta mientras que una compra o estrategia de compra neta siempre tendrá una posición negativa Theta. Como se ve en la Figura 8. Figura 8: Posicionar las señales de Theta para estrategias de opciones comunes. La posición Theta s en esta tabla representa las configuraciones de estrategia estándar. Conclusión La interpretación de Theta (posición y no posición Theta) es directa. Mirando Theta horizontalmente a través del tiempo y verticalmente a lo largo de cadenas de precio de la huelga para diversos meses, se demuestra que las diferencias claves en Thetas dentro de una matriz de precios de la huelga dependen del tiempo a la expiración ya la distancia lejos del dinero. El Thetas más alto se encuentra en el dinero y más cercano a la expiración. Por último, la posición Theta para las estrategias populares se presenta en formato de tabla. Opciones Griegos: riesgo gamma y recompensa Suscríbete a las noticias para usar para obtener las últimas novedades y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. En el comercio de opciones, theta mide la tasa diaria de disminución en un valor de opciones cuando se acerca a su fecha de vencimiento. Comprender la influencia de los precios en las posiciones de opciones requiere aprender sobre delta, theta, vega y gamma. Delta, gamma, theta y vega son los griegos, y proporcionan una manera de medir la sensibilidad de un precio de las opciones. Estas mediciones de la exposición al riesgo ayudan a los comerciantes a detectar la sensibilidad de un comercio específico en el precio, la volatilidad y el deterioro del tiempo. Miramos los diferentes tipos de griegos y cómo pueden mejorar su comercio de divisas. Hay formas de controlar los riesgos, reducir las pérdidas y aumentar la probabilidad de éxito en su cartera. Descubra cómo los spreads pueden ayudar. Muévase más allá de simplemente comprar llamadas y poner, y aprenda cómo dar vuelta a la decadencia del tiempo-valor en beneficios potenciales. Encuentre el punto medio entre las estrategias de opciones conservadoras y de alto riesgo. Las opciones pueden ser una excelente adición a una cartera. Descubre cómo empezar. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios medios de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan a los salarios ya los niveles globales. Theta Theta es una medida de la tasa de disminución en el valor de una opción debido al paso del tiempo. También se puede denominar la decadencia del tiempo en el valor de una opción. Si todo se mantiene constante, la opción pierde valor a medida que el tiempo se acerca al vencimiento de la opción. VIDEO Carga del reproductor. Theta Theta es la octava letra del alfabeto griego. Es parte del grupo de medidas conocidas como los griegos. Otras medidas incluyen delta. Gamma y vega. Que se utilizan en el precio de las opciones. La medida de theta cuantifica el riesgo que el tiempo impone a las opciones, ya que las opciones sólo pueden ejercerse durante un cierto período de tiempo. El tiempo tiene importancia para los comerciantes de opción en un nivel conceptual más que práctico, por lo que no es frecuentemente utilizado por los comerciantes en la formulación del valor de una opción. Diferencias entre Theta y otros griegos Los griegos miden la sensibilidad de los precios de las opciones en relación con sus respectivas variables. El delta de una opción indica la sensibilidad de un precio de las opciones en relación con una variación del valor subyacente. El gamma de una opción indica la sensibilidad de un delta de opciones en relación con un cambio en el valor subyacente. El vega indica cómo un precio de las opciones teóricamente cambia para cada movimiento del punto de porcentaje en volatilidad implícita. Theta para los compradores de la opción contra escritores de la opción Si todo lo demás sigue siendo igual, la decadencia del tiempo hace que una opción pierda su valor mientras que se acerca a su fecha de vencimiento. Por lo tanto, theta es uno de los principales griegos que los compradores de opciones deben preocuparse ya que el tiempo está trabajando contra titulares de opciones largas. Por el contrario, la decadencia del tiempo es favorable para un inversor que escribe opciones. Los editores de opciones se benefician de la decadencia del tiempo porque las opciones que se escribieron se vuelven menos valiosas a medida que se aproxima el tiempo de expiración. En consecuencia, es más barato para los escritores de opción para comprar de nuevo las opciones para cerrar la posición corta. Por ejemplo, supongamos que un inversionista compra una opción de compra con un precio de ejercicio de 1.150 cuando la acción subyacente se cotiza a 1.125 por un precio de 5. La opción tiene cinco días hasta la expiración y theta es 1. En teoría, el valor De la opción baja 1 por día hasta que alcance la fecha de vencimiento. Por lo tanto, la opción pierde aproximadamente 20 de su valor si todo lo demás permanece igual. Esto es desfavorable para el titular de la opción. Suponga que la opción permanece en 1.125 y han pasado dos días. Por lo tanto, la opción vale 3. Opciones de Theta Opciones Theta - Opciones de definición Theta mide la tasa diaria de depreciación de un precio de stock options con el stock subyacente que permanece estancado. Opciones Theta - Introducción En términos simples, Theta es que las opciones de griego que le dice cuánto un precio de las opciones va a disminuir con el tiempo, que es la tasa de tiempo decadencia de las opciones sobre acciones. El decaimiento del tiempo es un fenómeno bien conocido en el comercio de opciones donde el valor de las opciones se reduce con el tiempo aunque el stock subyacente permanezca estancado. La decadencia del tiempo se produce porque el valor extrínseco. Que también se conoce como el valor de tiempo, de las opciones disminuye a medida que la expiración se acerca. Por expiración, las opciones no tendrían ningún valor extrínseco y todas las opciones de Out Of The Money (OTM) caducarían sin valor. La tasa de esta descomposición diaria hasta el vencimiento es estimada por el valor de Theta de las opciones. Entender las opciones Theta es extremadamente importante para la aplicación de estrategias de opciones que buscan beneficiarse de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Características Positivo Negativo Opciones Theta Valores Opciones Los valores de Theta son positivos o negativos. Todas las posiciones de opciones de acciones largas tienen valores Teta negativos, lo que indica que pierden valor a medida que la fecha de vencimiento se aproxima. Todas las posiciones de opciones de acciones cortas tienen valores de Theta positivos, lo que indica que la posición está ganando valor a medida que la expiración se aproxima. Opciones Opciones de Theta Opciones de Moneyness El valor de Theta es más alto para las opciones At The Money (ATM) y progresivamente más bajo para In The Money (ITM) y Out Of The Money (OTM), ya que las opciones ITM y OTM tienen valores extrínsecos mucho menores. decaer. Conozca todo acerca de Options Moneyness. Diferente para opciones de venta de llamadas En las opciones de compra y venta de opciones de venta, el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento tienen diferentes valores teta. A diferencia del delta donde es igual 0.5 para ambos en la llamada de dinero y las opciones de venta, la Opción Theta varía según el costo de carry del stock subyacente. Opciones Personales Trading Mentor Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensuales, con confianza, las opciones de operación en las opciones de mercado de EE. UU. Theta - ¿Quién debe estar en cuestión de opciones Theta es una medida muy importante para la ejecución de Theta basado en opciones neutrales estrategias que buscan obtener beneficios Desde la descomposición del valor extrínseco o decaimiento del tiempo. Tales estrategias de negociación de opciones incluyen la bien conocida Calendar Call Spread y todas sus variantes. Los operadores de opciones que utilizan estrategias de negociación de opciones tales deben asegurarse de que los valores agregados theta de esas posiciones son positivas con el fin de convertir un beneficio. Los operadores de opciones que especulan un movimiento moderado a corto plazo en el stock subyacente deben asegurarse de que las posiciones de opciones u opciones se compran con una opción tan baja como sea posible para que la decadencia del tiempo no compense completamente los beneficios en esos movimientos pequeños o moderados. Por el contrario, Theta opciones es mucho menor de una preocupación para cualquiera que utilice estrategias de negociación de opciones direccionales, tales como Bull Call Spreads donde una posición se mantiene hasta el vencimiento. En este caso, las opciones Delta y Gamma ocuparían el centro de la escena en su lugar. Este tipo de comerciantes de opciones simplemente tomar todo el valor extrínseco como un gasto y construirlo en el cálculo de punto de equilibrio, por lo tanto, la rapidez con que el valor extrínseco se erosiona se convierte en preocupación secundaria. Opciones Theta - una indicación de las opciones de decaimiento del tiempo Theta mide exactamente cuánto dinero perderá una opción con el stock subyacente que permanece estancado sobre una base diaria. Un contrato de opción con la opción Theta de -0.012 perderá 0.012 todos los días, incluso los fines de semana y feriados de mercado. Esta es la razón por la que los comerciantes de opciones que utilizan estrategias neutrales de comercio de opciones de amor para poner en estas posiciones por delante de los fines de semana largos donde obtienen 3 días seguros y libres de beneficios de decaimiento. Por el contrario, esto funciona contra el comerciante que compró esas opciones sobre acciones. Si el contrato de opciones tiene opciones theta de -0.012 y un precio de 1.40, el titular volverá después de un fin de semana largo de 3 días para encontrar el precio de esas opciones en 1.36 en su lugar. La decadencia del tiempo siempre funciona contra compradores y beneficia a los escritores de opciones. Esto se debe a que tanto la llamada larga como las opciones de put largas producen opciones negativas Theta. Opciones negativas Theta disminuye el precio de las opciones y consecuentemente el valor de la posición. Muchas opciones de estrategias de negociación se vende fuera de las opciones de dinero en la parte superior de la compra en el dinero o en las opciones de dinero con el fin de compensar parcialmente la teta negativa, lo que resulta en una menor tasa de deterioro del tiempo. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es Bull Call Spread. Las opciones theta no permanecen estancadas también. Opciones teta aumenta a medida que la expiración se acerca y disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero o fuera del dinero. De hecho, los efectos de la desintegración de Theta de las opciones son los más pronunciados durante los 30 días finales a la expiración donde theta realmente se eleva. Es por eso que los comerciantes de opciones suelen evitar las opciones comerciales con menos de 30 días a la expiración. Efecto de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Relación con Opciones Opciones Gamma Theta es directamente proporcional a las opciones gamma. Cuanto más alta es la Gamma, más alta es la Theta. Alto riesgo de altas ganancias. Las altas gamas de la opción resultados en ganancias exponencialmente más altas cuando la acción se mueve fuertemente pero viene también con teta más alta que decae el precio de la opción mucho más rápidamente. Si ese gran movimiento anticipado no ocurre rápidamente, la opción podría perder mucho dinero. Por lo tanto, cuando se elige una posición de opción tan agresiva, también hay que tener en cuenta el mayor riesgo involucrado debido a la opción Theta. Ese equilibrio de los riesgos potenciales sobre la recompensa potencial es realmente prevalente en todos los aspectos del comercio de opciones. Nunca hay un almuerzo gratis. Factores que afectan a las opciones Theta 2 principales factores influyen en el valor de las opciones Theta Tiempo de expiración y Moneyness opciones. En general, la opción Theta disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero (ITM) / fuera del dinero (OTM) y es más alto cuando en el dinero (ATM). Opciones Theta también aumenta a medida que expiración enfoques. Sabiendo que más cerca de plazo en las opciones de acciones de dinero tienen un valor Theta más alto que las opciones a largo plazo del mismo precio de ejercicio le permite elegir la opción correcta con el fin de optimizar los beneficios para su período de espera de espera. Si usted espera que la acción se mueva, pero no en cualquier momento pronto, usted debe comprar opciones que está tan lejos de la expiración como razonable para reducir los efectos de la decadencia del tiempo. Cálculo de opciones globales Theta Cuando tiene una cartera con muchas posiciones de opciones de acciones diferentes en una sola acción, es útil saber cuánto su cartera general se ve afectada por la decadencia del tiempo. Usted hace esto agregando las opciones totales Theta en su lista. Cuando las opciones agregadas theta es negativa, usted sabe que su cartera depende del mercado que se mueve muy rápidamente a su favor con el fin de obtener un beneficio y cuando las opciones agregadas theta es positivo, usted sabe que su cartera va a hacer bien si el mercado sigue estancado . El cálculo de las opciones agregadas Theta es muy simple. Simplemente lista todos los valores de Theta de todas las opciones en su cartera y sumarlos juntos hará. Ejemplo de Cartera de Operaciones de Opciones 1